首单可持续发展债券落地—— 引导金融资源助力企业转型

11月18日，远东宏信有限公司在中国银行间市场成功发行一笔总额1.5亿元的可持续发展债券。这是中国银行间市场交易商协会11月11日启动社会责任债券和可持续发展债券试点后，首单落地的可持续发展债券。

据介绍，社会责任债券募集资金全部用于社会责任项目，可持续发展债券募集资金全部用于绿色项目和社会责任项目，包括绿色环保、传染病防治、普惠养老托育、残障设施、乡村振兴、公平医疗教育等诸多领域。试点阶段，境外机构（包括外国政府类机构、国际开发机构、境外非金融企业）可试点发行这两类债券。

远东宏信执行董事、财务总监王明哲介绍，公司发行债券所募集资金拟用于支持污水处理、智能公交、新能源车采购等项目。“这将支持企业加快转型升级。”王明哲表示，发行此类债券，一方面是企业践行责任投资的重要举措，可吸引更多重视社会责任和可持续发展的投资者关注；另一方面，也可引导社会资本流向可持续发展领域，支持可持续发展目标，促进绿色低碳转型。

在国际上，绿色债券（Green bond）、社会责任债券（Social bond）、可持续发展债券（Sustainability bond）一般被统称为GSS债券。近年来，为应对环境和社会挑战，GSS债券在全球迅猛发展。2020年，三类债券分别发行2454亿美元、1182亿美元、994亿美元，较2016年分别增长2.6倍、42.5倍、21.8倍。最近几年，国际资本市场协会已经发布社会责任债券、可持续发展债券相关标准，欧盟、东盟、日本等市场也已经或正加快推出社会责任债券、可持续发展债券。越来越多的大型中资机构已在海外发行美元计价的社会责任债券和可持续发展债券。

在国内，可持续发展理念已经深入人心，发展GSS债券存在现实需求和实践基础。联合国开发计划署驻华代表白雅婷认为，中国实现可持续发展目标和“双碳”目标预计需要百万亿元投资。要填补资金缺口，金融市场必须与可持续发展有效结合。

“中国推出社会责任债券、可持续发展债券是一次前瞻性探索，是发挥金融市场功能支持可持续发展目标实现的重要尝试和实践。”白雅婷表示，为实现2030年可持续发展议程和碳达峰碳中和目标，中国及全球都需要撬动全社会力量，而非仅依靠政府干预。此类创新债券工具对于调动更多社会资本投向可持续发展领域至关重要，也将形成对公共资金的关键性补充。

中国农业银行是首单可持续发展债券的承销商，农行首席专家、公司业务部兼投资银行部负责人杨光认为，这两类债券的推出恰逢其时。社会责任债券和可持续发展债券作为可持续发展融资工具，为资本市场服务实体经济、践行社会责任、改善民生福祉、促进共同富裕强化了工具支持，有望成为债券市场新的增长点，也有助于提升我国国际影响力与市场声誉。

杨光建议，未来中介机构应积极培育市场环境，挖掘潜在发行人对社会责任债券和可持续发展债券需求，持续加深发行人等市场参与方对社会责任债券和可持续发展债券的认知与理解。

此外，为进一步推动这两类债券试点落地生效，还应充分发挥各方合力。杨光表示，我国应学习借鉴国际标准及实践经验，进一步完善高效有序的发行、认证及信息披露规则，以更高的市场标准化、专业化与透明度吸引优质境外发行人。同时，应着力培育社会责任投资群体，提升市场交易活跃度及流动性，进一步促进市场发展。通过减税、贴息或外部认证费用补贴等方式，提升社会责任债券和可持续发展债券发行人及投资人的意愿和动力。