银行零售业务转型：房贷、信用卡成2018年绝对主力

21世纪经济报道记者梳理招行、平安、浦发和中信四家股份制银行财报发现，2018年下半年，个人住房贷款投放略有提速，但信用卡放量猛增，远超上半年和其他零售业务。信用卡业务成为零售业务的“绝对主力”，部分银行有意收缩消费贷款。

其中，既有信用卡的分期业务费率定价远高于房贷利率，也有多家银行将线上化集约运营作为突破口的因素。
例如，根据招行财报，该行发力“金融科技银行”，两大App已成为客户经营的主要平台，去年末借记卡线上获客占比17.89%，信用卡数据获客占比61.21%。该行以MAU（月活）为北极星指标来推动零售的数字化转型，两大App去年MAU达8104.67万，较上年末增长47.24%。平安口袋银行App去年12月的月活客户数2588万户，同比增长74.6%。
在此情况下，零售业务已经成为部分股份制银行第一大收入来源，甚至利润比重超过一半。
招行、平安的零售业务收入、利润占比过半。2018年，招商银行零售金融业务的财务表现是，营收1232.57亿元，同比增长16.04%，占总收入52.69%；税前利润572.27亿元，同比增长20.24%，占税前利润的57.22%；。平安银行零售业务营收618.83亿元，同比增长32.5%，占总营收的53.0%；零售业务净利润171.29亿元，同比增长9.2%，占净利润的69.0%。
浦发银行零售业务成第一大收入板块，该行2018年零售营业净收入663.26亿元，增幅16.15%，占全行营业净收入的42.48%。
不过，中信银行2018年零售银行营业收入571.32亿元，占总营收的34.7%，占比保持不变；税前利润157.32亿元，占总营收的29.0%，占比大幅下降9.8个百分点。

加快个人信贷投放节奏

在零售转型下，各家银行不约而同地加大了对个人零售信贷的投放。
招行一直被称为“零售之王”，是各家零售银行对标对象。作为后来者，急于转型的平安、浦发与招行节奏相反。
例如，2017年，平安、浦发的贷款投放处于峰值，平安、浦发个贷新增投放分别突破3000亿元、4000亿元，而招行新增个贷投放不到2500亿元，中信则刚超2700亿元。
但是2018年，上述股份制银行的零售贷款投放节奏却趋于一致，全年节奏“前低后高”，上半年新增投放在千亿附近或不及，下半年放量猛增。
不过，需要注意的是，个人信用类贷款ABS出表一支较大，会对各分项数据有所影响，例如2018年有787.85亿元以信用卡贷款为基础资产的银行CLO发行。
不考虑信贷出表因素，2018年下半年，招行、平安、浦发的零售贷款新增投放相差不大，都在1300亿元以上，分别为1384.99亿元、1550.87亿元、1434.67亿元，环比上半年分别多增529.54亿元、151.96亿元、458.37亿元。中信银行个人贷款投放猛增，新增1888.81亿元，环比多增1248.46亿元。
不过，招行有意控制零售投放节奏，个贷占比不断下降。到2018年末，招行零售贷款总额约1.85万亿元，较上年末增长4.81%，占总额的51.40%，较上年末下降1.96个百分点。
其他三家银行个人贷款总量不及招行，但也突破1万亿元，仍在加大个贷投放。截至2018年末，平安、浦发、中信的个人贷款余额分别约为1.15万亿元、1.48万亿元、1.48万亿元，占贷款总额比重分别为57.8%、41.8%、41.1%，较上年末提升8.0、2.91、2.6个百分点。
3月26日，招商银行副行长兼董秘王良在业绩发布会上表示，该行在信贷资源投放上适度向零售业务倾斜，增量的贷款资源更多地投向零售，零售里信用卡、房贷、消费贷、小微贷要根据各类业务品种的风控能力均衡摆布，并根据市场的情况做适度的微调，整体上贷款的增速是和风险控制能力相适应，结构上适度倾斜。

信用卡放量猛增

从具体投向来看，2018年下半年，个人住房贷款新增略有加快，但信用卡放量猛增，平安、中信等部分银行开始有意收缩非信用卡类消费或信用贷款。
招行的房贷环比上升，2018年上半年、下半年分别新增398.81亿元、554.69亿元，是仅次于中信的、对房贷投放力度较大的股份行；中信仍将住房抵押贷款作为投放主力，同期分别新增607.72亿元、756.80亿元。
除平安不将房贷作为主要投向外，浦发银行房贷同期分别新增359.62亿元、478.91亿元，下半年环比上升。
与之同时，部分股份制银行开始收缩消费贷款。
例如，中信银行消费贷款收缩，分别减少11.50亿元、241.86亿元。平安银行大额信用贷款品种“新一贷”2018年下半年新增仅89.76亿元，较上半年新增563.65亿元大幅少增。该行信用卡和“新一贷”不良率有所上升，其中信用卡不良率1.32%，较上年末上升0.14个百分点；“新一贷”不良率1.00%，较上年末上升0.35个百分点。
值得注意的是，信用卡贷款（或待偿余额）成为各家股份行投放“绝对主力”。
在不考虑信用卡资产证券化“出表”影响的情况下，招行、平安、浦发、中信2018年下半年的信用卡贷款新增分别达632.72亿元、875.62亿元、223.14亿元、1153.53亿元，而在2018年上半年，上述四家银行分别新增398.81亿元、821.33亿元、-71.91亿元、-66.04亿元。
与之对应，是各家银行仍将发卡作为业务重点。如，招行去年全年信用卡流通卡数8430.44万张，较上年末增长34.98%；信用卡不良贷款率1.11%，与上年末持平。平安银行在财报中表示，零售端将逐步实现以LUM（资产业务）拉动AUM、以信用卡带动借记卡，去年信用卡流通卡量5152万张，较上年末增长34.4%。浦发信用卡去年累计发卡5650.54万张，同比增长37.26%；不良率1.81%，较上年末上升0.49个百分点。
中信银行在报告中称，受现金贷等行业乱象影响，国内信用卡贷款不良率有所提升，市场上出现了一些对于信用卡风险的担忧情绪。该行认为，对比国际经验看，当前中国居民杠杆率、信用卡应偿余额占比、人均持卡量等前瞻指标仍处于较安全水平，信用卡业务仍有广阔发展空间；该行仍将进一步保持信用卡业务的投入力度。