上市银行首份半年报“开门红” 行业资产质量提升

A股上市银行半年报迎来“开门红”。日前，首份上市银行半年报张家港行半年报显示，上半年归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长27.76%。与此同时，截至8月10日记者发稿，还有十余家上市银行发布了上半年业绩快报，归母净利润均保持两位数增长，不良贷款率普遍下降，资产质量稳步提升。

十余份业绩快报表现亮眼

8月9日，张家港行发布半年报显示，今年上半年，张家港行实现营业总收入23.53亿元，较去年同期增长5.74%；实现归母净利润7.62亿元，同比大幅增长27.76%。与此同时，该行资产质量持续改善。截至6月末，其不良贷款率较去年年末再度下降0.05个百分点至0.90%。今年上半年，该行收回不良贷款1.52亿元，不良贷款核销3.87亿元。

截至8月10日记者发稿，除张家港行外，A股已有11家上市银行陆续公布了2022年半年度业绩快报。整体来看，上市银行营收和归母净利润均保持增长态势，尤其归母净利润全部实现了双位数增长。

从营业收入的绝对值看，已披露上半年业绩或业绩快报的12家上市银行中，前三位分别为江苏银行、南京银行和杭州银行，营收分别为351.07亿元、235.32亿元和172.95亿元，苏州银行、齐鲁银行上半年营业收入也在50亿元以上，后三位为紫金银行、苏农银行和江阴银行，营收分别为21.66亿元、20.88亿元和20.36亿元。

从营业收入同比增速看，12家上市银行上半年均保持增长。江阴银行上半年营业收入同比增速为12家银行中的最高，同比增长25.96%，此外，齐鲁银行、常熟银行、厦门银行、南京银行、杭州银行和江苏银行6家的营业收入同比增速也达到10%以上。紫金银行上半年营业收入同比增速最低，为2.64%。

归母净利润方面，江苏银行、南京银行上半年归母净利润超过百亿元，分别为133.80亿元、101.50亿元。杭州银行、苏州银行等6家上市银行归母净利润在10亿元以上。增速方面，12家上市银行归母净利润增速均超过10%，其中杭州银行、江苏银行和无锡银行同比增速超过30%，张家港行、苏州银行同比增速超过25%，最低的紫金银行同比增速也达到了10.05%。

资产质量方面，目前已披露上半年业绩的上市银行中，不良贷款率相比年初均有所下降。数据显示，12家上市银行中，杭州银行不良率最低，仅为0.79%，较年初下降0.07个百分点；常熟银行、无锡银行不良率同在0.9%以下；仅齐鲁银行、紫金银行不良贷款率超1%。此外，江阴银行不良率改善幅度最大，较年初下降0.34个百分点，为0.98%。

拨备覆盖率方面，除厦门银行和南京银行，其他10家银行拨备覆盖率均有所增长。其中，杭州银行、常熟银行、张家港行、无锡银行、苏州银行的拨备覆盖率超过500%；江阴银行、苏州银行拨备覆盖率上涨居前，分别较上年末上升了165.46个百分点、82.02个百分点。

机构看好行业估值修复

“目前银行的主要收入来源还是间接收入，即存贷款息差的收入，其财富管理等方面的业务尽管占比有所增加，但相对于息差收入来说依然较小。”经济学者、允泰资本创始合伙人付立春对《经济参考报》记者表示，从息差角度来看，目前整体保持稳定，甚至有上升趋势，市场整体流动性合理充裕，也为银行的主要收入来源提供了保证。

浙商证券研报也显示，上市银行利润增速超市场预期，预计主要是银行资产质量扎实，减值压力小；营收增速分化，主要跟其他非息收入和息差基数有关。资产质量方面，随着下半年经济修复，资产风险压力减小，预计拨备将继续反哺银行利润增长。华福证券则点评称，多家城商行、农商行发布2022年上半年业绩快报，业绩增速高，资产质量持续优化。江浙区域城农商行营收增速稳健，归母净利润增速维持高增速在30%左右。与此同时，相关银行资产质量及风险覆盖能力有所提升，经营效能稳健优秀。

展望后市，机构普遍认为，随着生产经营和融资需求的恢复，具有区位优势的绩优银行或将迎来估值修复。东北证券表示，稳增长政策与经济增长修复的大环境将促使银行板块向“拨备释放、业绩高增、估值修复”的长期主线持续回归，尤其拥有区位优势的城农商行在当前环境下将持续受益。兴业银行也预计，居民及企业端生产经营及融资需求有望逐渐恢复，三季度经济发达区域的信贷需求有望保持复苏态势，银行板块主线仍将围绕区域经济发达的绩优城农商行进行，继续积极看好银行板块的估值修复。

从市场表现来看，受多重因素影响，上市银行股价出现波动。Wind数据显示，截至8月10日收盘，42家上市银行中共有29家股价相比年初仍然收跌，占比约为七成。付立春表示，从下半年情况来看，上市银行业绩整体有望保持稳健，但依然存在一些不确定性，与经济发展、货币政策等均有关，偶发性事件对银行估值和投资判断的影响较小，需要持续关注的是相关影响因素是否会延续。